11月8日，在2023金融街論壇年會上，中國人民銀行行長、國家外匯局局長潘功勝發表講話。會上，他談及了貨幣政策、人民幣匯率等多個熱點話題，并回應了各界高度關注的中小金融機構、房地產金融和地方政府債務風險等，指路后續重點方向。

　　經濟增長

　　5%已經是不低的速度

　　“今年前三季度，我國GDP增速5.2%，全年5%的預期目標有望順利實現，前天我會見了國際貨幣基金組織來中國進行經濟金融磋商訪問的代表團，他們最新的預測認為2023年中國經濟將增長5.4%，這個增速在全球大型經濟體中保持領先。”潘功勝稱，隨著宏觀調控政策效應的持續釋放，近期經濟增長動能增強，生產消費穩步回升，就業物價總體改善，國際收支基本平衡，主要經濟指標向好。經濟轉型持續推進，高技術產業投資保持較快增長，前三季度最終消費對經濟增長的貢獻率達到83%，有條件繼續保持經濟平穩增長和物價平穩運行。

　　觀察中國的經濟增長需要注意兩個視角。潘功勝進一步稱，一是基數規模。我國GDP總量已超120萬億元人民幣，在大基數的背景下，5%的增長已經是一個不低的速度;二是需要平衡好經濟增速和增長的質量及可持續性。我國經濟需要合理的增速，但更重要的是實現高質量、可持續的發展，轉變經濟增長方式比追求高增長速度更加重要。

　　會上，潘功勝也介紹了今年以來貨幣政策的表現。今年以來，貨幣政策加大逆周期調節，統籌運用總量與結構、數量與價格工具，有力有效地支持了實體經濟發展。3月、9月兩次下調存款準備金率，釋放中長期資金超過1萬億元;6月、8月兩次降低政策利率，帶動貸款市場報價利率等市場利率持續下行。

　　8月，推出房地產金融“政策包”，調降首付比、房貸利率下限，完善二套房認定標準;指導商業銀行調整存量房貸利率，居民家庭每年節省支出約1700億元，惠及約5000萬戶家庭、1.5億人。兩次增加支農支小再貸款、再貼現額度。延長實施普惠小微貸款支持工具等6項結構性貨幣政策工具。

　　潘功勝表示，目前，貨幣信貸總量保持合理增長，信貸結構持續優化，企業貸款利率處于較低水平，為經濟恢復發展提供了有力有效的支持。

　　下一階段，貨幣政策將更加注重跨周期和逆周期調節，平衡好短期與長期、穩增長與防風險、內部均衡與外部均衡的關系，為穩定物價、促進經濟增長、擴大就業、維護國際收支平衡營造良好的貨幣金融環境。

　　仲量聯行大中華區首席經濟學家兼研究部總監龐溟預計，未來一段時間內，貨幣政策在延續穩健態勢、有效保持流動性合理充裕、靈活把握信貸投放節奏等工作的同時，也將聚焦合理適度、有進有退，保持定向發力、精準發力、持續發力、協同發力，搞好逆周期和跨周期調節，乘勢而上，繼續為經濟向上向好、加快經濟良性循環和高質量發展營造適宜的貨幣金融環境。

　　人民幣匯率

　　堅決防范超調風險

　　對于近期市場高度關注的人民幣匯率，潘功勝也進行了回應。

　　今年以來，美元利率水平高企，全球避險情緒上升，推動美元指數升至2003年以來較高水平，帶動非美元貨幣對美元集體貶值。得益于國內經濟持續回升向好，人民幣對一籃子貨幣基本穩定，對非美元貨幣有所升值。

　　從數據來看，下半年以來，中國外匯交易中心人民幣匯率指數上漲2%，人民幣對美元小幅貶值0.3%，對歐元、英鎊、日元分別升值1.5%、2.1%、3.7%。國際市場普遍認為美聯儲此輪加息接近尾聲，美元持續升值的動能減弱。

　　潘功勝指出，堅持市場在匯率形成中起決定性作用，有效發揮匯率的宏觀經濟和國際收支自動穩定器功能。同時，堅決對市場順周期行為進行糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防范匯率超調風險，防止形成單邊一致性預期并自我強化。

　　潘功勝稱，經過多年發展，中國外匯市場的市場參與主體更加成熟，交易行為更加理性，市場運行更有韌性。中國人民銀行、國家外匯局作為外匯市場的監管者，在面對市場變化時更加從容，經驗更加豐富。有信心、有能力、有條件維護外匯市場的穩定運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

　　談及人民幣匯率下一階段走勢，中信證券首席經濟學家明明認為，匯率的核心仍在于基本面，市場對于未來經濟預期轉暖，疊加美聯儲加息周期進入尾聲，國內宏觀政策助力經濟基本面修復的實際情況，將對人民幣形成堅實支撐。后續，人民幣匯率將保持在合理區間內波動。

　　房地產市場調整

　　對金融體系的外溢影響總體可控

　　當前，我國金融體系整體穩健，金融風險可控，金融機構整體健康，金融市場平穩運行。此次講話中，針對各方面比較關心的中小金融機構、房地產金融和地方政府債務的風險，潘功勝也進行了表態。

　　關于房地產金融風險，潘功勝指出，我國房地產市場經過20多年的長周期繁榮，正在進行重大轉型并尋找新的均衡點。住房需求的中樞水平、住房市場交易結構以及業務模式都正在進行深刻變化，呈現出一些新的特征。房地產市場轉型帶來了一定挑戰，同時也蘊含了新的發展機遇。我國城鎮化仍處于發展階段，新市民規模較大，剛性和改善性住房需求有很大潛力，房地產市場長期穩定發展具有堅實基礎。

　　行業發展長周期繁榮背景下，部分房地產企業長期“高杠桿、高負債、高周轉”經營，資產負債快速擴張，疊加房地產市場供求關系的重大變化、疫情沖擊等，以恒大為代表的企業風險顯性化并向行業擴散。

　　近三年來，按照黨中央、國務院部署，行業主管部門和地方政府采取了多項措施，金融部門配合從供需兩端綜合施策，改善行業融資性和經營性現金流，優化調整房地產金融政策，包括出臺“金融16條”，設立保交樓專項借款，調整首付比、按揭貸款利率等宏觀審慎金融政策。隨著經濟回升向好，加上房地產政策效果顯現以及市場的自身修復，8月以來，房地產市場成交總體改善。

　　“目前，房地產相關貸款占銀行貸款余額的23%，其中約80%為個人住房貸款，一直以來，在中國，我們實行非常審慎的個人住房貸款政策，房地產市場調整對金融體系的外溢影響總體可控。”潘功勝說道，下一步，中國人民銀行將積極配合行業主管部門和地方政府，做好金融支持房地產市場平穩健康發展工作，弱化房地產市場風險水平，防范房地產市場風險外溢。

　　同時，還將引導金融機構保持房地產信貸、債券等重點融資渠道穩定，一視同仁滿足不同所有制房地產企業合理融資需求。為保障性住房等“三大工程”建設提供中長期低成本資金支持，完善住房租賃金融政策體系，推動構建房地產發展新模式。

　　此外，圍繞中小金融機構風險，潘功勝表示，我國高風險金融機構無論是數量還是資產規模在金融系統的占比都非常小。經過近幾年的改革化險，高風險中小銀行數量已經較峰值下降一半。少數高風險機構相對集中的省份正在制定實施中小銀行改革化險方案，進一步壓降高風險機構數量和風險水平。中國人民銀行將會同有關部門，完善金融風險監測、評估與防控體系，健全具有硬約束的金融風險早期糾正機制，提升中小金融機構風險早期糾正工作的標準化和權威性。

　　另外，關于地方政府債務風險，總體來看，我國政府的債務水平在國際上處于中游偏下水平，中央政府債務負擔較輕。“地方政府債務有兩個特點。一是主要用于基礎設施投資，一般有實物資產支持，對當地經濟發展產生了較好的正外部性。二是大部分地方政府債務主要集中于經濟規模較大、經濟增長較快的省份，他們有能力自行化解債務。”潘功勝提到。

　　金融改革

　　加快建設金融強國

　　中央金融工作會議強調，金融是國民經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設金融強國，全面加強金融監管，完善金融體制，優化金融服務，防范化解風險。

　　會上，潘功勝表示，要加快建設現代中央銀行制度，完善貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調控框架。深化利率匯率市場化改革，健全市場化利率形成、調控和傳導機制。

　　同時，推動金融機構體系在規模、結構、區域布局上更加合理。強化債券市場制度建設，加強金融基礎設施統籌，提高債券市場市場化定價能力和市場韌性。完善廣泛覆蓋、高效安全的現代支付體系。健全覆蓋全社會的征信體系，推進中國征信市場發展。

　　此外，推動金融業高水平雙向開放。穩慎扎實推進人民幣國際化，深化外匯領域改革開放，穩步擴大金融市場制度型開放，促進貿易和投融資便利化。做好中美、中歐金融工作組工作，務實推進國際金融合作，積極參與國際經濟金融治理。

　　“企業全球化是提高我國企業國際化經營能力和全球競爭力、更好服務于國家高水平對外開放重大戰略舉措。”北京金融街研究院學術委員會主任委員、工商銀行原首席經濟學家周月秋指出，“盡管當今世界逆全球化思潮抬頭，單邊主義、保護主義明顯上升，局部沖突和動蕩頻發，但我們仍然堅信，經濟全球化的潮流不可逆轉，而金融必將在企業國際化發展過程中發揮重大助力，助力一流企業成為推動構建人類命運共同體的重要著力點和可靠切入點。”