消費(fèi)電子市場在經(jīng)歷低谷后，目前已發(fā)出反彈信號(hào)。調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度，全球智能手機(jī)市場同比增長10%，達(dá)2.962億部，市場表現(xiàn)高于預(yù)期，這也是在10個(gè)季度后首次迎來雙位數(shù)增長。

　　近日，在深圳多家品牌手機(jī)門店和被譽(yù)為“中國電子第一街”的華強(qiáng)北市場，得益于各大廠商密集推出新產(chǎn)品，市場熱度明顯提升。

　　對(duì)此，中國信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事、國研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長朱克力表示：“經(jīng)濟(jì)回升向好，華為、蘋果等廠家新品發(fā)布，都對(duì)市場產(chǎn)生積極影響，加之消費(fèi)品以舊換新政策引導(dǎo)，消費(fèi)者換機(jī)需求被帶動(dòng)起來。AI（人工智能）手機(jī)等新產(chǎn)品為市場帶來增量發(fā)展空間，2024年消費(fèi)電子市場有望迎來新一輪復(fù)蘇。”

　　有望迎來溫和復(fù)蘇

　　近日，在深圳一家萬象匯商場中的華為、蘋果、小米等品牌門店，部分國產(chǎn)新款手機(jī)“一機(jī)難求”。在商場一樓，華為門店銷售人員許先生表示，近期門店顧客明顯增多，新上市的智能手機(jī)Pura 70系列產(chǎn)品、筆記本電腦MateBook X Pro尤其受到消費(fèi)者追捧。“目前Pura 70 Pro需要預(yù)訂，預(yù)訂排隊(duì)的消費(fèi)者已經(jīng)非常多”。

　　不少門店還推出了以舊換新的活動(dòng)。一家手機(jī)門店的工作人員表示：“以舊手機(jī)換購新機(jī)，根據(jù)舊機(jī)型號(hào)等信息，每臺(tái)可以抵幾百元至上千元不等。”

　　電子元器件市場對(duì)景氣度的感知更為明顯。深圳華強(qiáng)北市場是觀察全國消費(fèi)電子行業(yè)熱度的重要窗口，在華強(qiáng)電子世界大廈內(nèi)，銷售商陸先生表示：“比起前幾個(gè)月，目前的市場熱度有明顯回升，僅今天就已經(jīng)來了幾批客戶訂貨。電子元器件中的存儲(chǔ)芯片、印制電路板、顯示面板等多個(gè)類別產(chǎn)品的需求已經(jīng)回升，部分型號(hào)已經(jīng)開始漲價(jià)。”

　　各板塊復(fù)蘇節(jié)奏不一

　　今年一季度，江波龍（301308）、歌爾股份（002241）、傳音控股、藍(lán)思科技（300433）、欣旺達(dá)（300207）等多家消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈A股上市公司捷報(bào)頻傳。江波龍2024年一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.84億元，同比增長236.93%。傳音控股一季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤16.26億元，同比增長210.30%。

　　產(chǎn)業(yè)鏈上下游各細(xì)分賽道的復(fù)蘇節(jié)奏有所不同。根據(jù)資訊數(shù)據(jù)，2024年一季度，A股存儲(chǔ)芯片、顯示面板、模擬芯片、光學(xué)元件、印制電路板、被動(dòng)元件等各板塊凈利潤分別同比增長127.30%、96.01%、73.62%、48.98%、64.98%和15.92%，而射頻及天線板塊12家公司一季度凈利潤則同比下滑22.45%。

　　一些上市公司近期在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)也談到了此輪市場回暖。存儲(chǔ)芯片企業(yè)佰維存儲(chǔ)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于PC、手機(jī)、智能穿戴、服務(wù)器等領(lǐng)域，隨著市場的回暖復(fù)蘇，這些應(yīng)用領(lǐng)域的需求在今年都有所增長，其中手機(jī)的增速最高。

　　模擬芯片企業(yè)希荻微相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，手機(jī)市場在2024年有望迎來溫和復(fù)蘇，但具體到不同的終端客戶，可能會(huì)存在不同的情況。

　　技術(shù)創(chuàng)新是關(guān)鍵

　　前幾輪消費(fèi)電子上行周期，主要由技術(shù)創(chuàng)新帶來的市場需求增量所驅(qū)動(dòng)。

　　巨豐投顧高級(jí)投資顧問趙玲認(rèn)為：“上一輪周期中，智能手機(jī)大面積滲透后進(jìn)入了存量博弈階段。當(dāng)下，隨著消費(fèi)電子新品頻出，折疊屏手機(jī)、AI技術(shù)加持的手機(jī)、臺(tái)式電腦、筆記本電腦等的推廣，以及技術(shù)進(jìn)步帶來成本降低，手機(jī)市場正在醞釀新一輪復(fù)蘇。”

　　隨著產(chǎn)品更新，消費(fèi)電子市場已經(jīng)悄然擴(kuò)容。朱克力表示：“除了智能手機(jī)、平板、可穿戴產(chǎn)品之外，近幾年來還出現(xiàn)了折疊屏手機(jī)、混合現(xiàn)實(shí)頭顯、車載電子產(chǎn)品等，這些新產(chǎn)品讓消費(fèi)電子的概念、品類、市場參與者都發(fā)生了擴(kuò)容，新興產(chǎn)品為市場帶來增長點(diǎn)。”

　　產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的技術(shù)迭代也在加速。例如，在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域，海外頭部企業(yè)SK海力士、三星和美光等積極發(fā)展HBM、DDR5并減少DDR3的產(chǎn)量。華安證券（600909）電子首席分析師陳耀波表示：“企業(yè)想要更大程度受益于本輪周期，關(guān)鍵還是要回歸技術(shù)創(chuàng)新本源，存儲(chǔ)芯片企業(yè)需要提升高端產(chǎn)品競爭力，在HBM市場中形成有效產(chǎn)出。”