受消費(fèi)電子市場(chǎng)持續(xù)下滑等因素影響，顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)廠商上半年業(yè)績(jī)普遍大幅下滑。進(jìn)入第三季度之后，屋漏偏逢連夜雨，又出現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象，顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)廠商為了搶訂單，不斷殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)陷入內(nèi)卷。

　　" 慘得不能再慘，下半年見不到希望的曙光。" 一位廠商人士悲觀地認(rèn)為。

　　目前，顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)行業(yè)人士普遍將行業(yè)拐點(diǎn)寄托在明年第二季度。顯示驅(qū)動(dòng)芯片行業(yè)庫存消化至少需要到今年第四季度才能告一段落，明年第一季度又是傳統(tǒng)淡季，消費(fèi)電子品牌拉貨動(dòng)力不強(qiáng)，但考慮到二季度需要為春季新品、618 備貨等因素，有可能促進(jìn)顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)行業(yè)緩慢回溫。

　　行業(yè)內(nèi)卷 業(yè)績(jī)大降

　　今年上半年顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)行業(yè)一片慘淡，絕大部分廠商業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，甚至虧損。據(jù)了解，受庫存高漲、訂單減少、價(jià)格下降等因素影響，聯(lián)詠、瑞鼎、敦泰、天鈺上半年?duì)I收分別下降 20%、42.86%、12.2%、27.13%。分析人士指出，雖然廠商們第二季度財(cái)報(bào)還沒有正式公布，顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)行業(yè)的預(yù)報(bào)已經(jīng)顯露出陣陣寒意。

　　部分在市場(chǎng)中失意的顯示驅(qū)動(dòng)芯片廠商開始大遭股東冷落。據(jù)了解，天鈺大股東鴻海集團(tuán)對(duì)天鈺持有近 20%股權(quán)，原以鴻揚(yáng)創(chuàng)投身份取得兩席董事，但是近期全部辭任。這意味著天鈺被鴻海集團(tuán)邊緣化。對(duì)此，天鈺表示，來自鴻海集團(tuán)的營(yíng)收比重有限，未來將以產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力爭(zhēng)取全世界市場(chǎng)的訂單。

　　目前，顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)仍在不斷惡化。特別是隨著市場(chǎng)不斷萎縮，顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈，行業(yè)被迫陷入內(nèi)卷。

　　一位驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)行業(yè)從業(yè)者告訴集微網(wǎng)，自去年下半年以來，驅(qū)動(dòng)芯片行業(yè)庫存普遍較高，但是市場(chǎng)需求沒有好轉(zhuǎn)，一路下滑，為了盡可能獲得訂單，設(shè)計(jì)廠商不得不殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格持續(xù)暴跌，目前單價(jià)只剩此前的三分之一左右。

　　即使 OLED 驅(qū)動(dòng)芯片需求正在回升，也無法阻止價(jià)格下跌的頹勢(shì)。當(dāng)前，中韓 OLED 面板廠商正在爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi) OLED 面板廠商價(jià)格策略非常激進(jìn)，成本管控更加嚴(yán)格，原本就沒有給 OLED 驅(qū)動(dòng)芯片廠商留下多少利潤(rùn)空間，近期驅(qū)動(dòng)芯片廠商之間又開始價(jià)格血拼，OLED 驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格也在持續(xù)下滑。供應(yīng)鏈人士透露，為了搶到更多的訂單，聯(lián)詠也加入降價(jià)陣營(yíng)，驅(qū)動(dòng)芯片報(bào)價(jià)十分誘人。

　　顯示驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格下滑還伴隨著訂單量的減少，使 HV 工藝晶圓代工產(chǎn)能過剩現(xiàn)象更加明顯，這打亂了晶圓代工廠商擴(kuò)產(chǎn)的節(jié)奏。目前，絕大部分驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)廠商沒有新訂單，只有老訂單，而且?guī)齑孢€沒有完全消化，使 HV 工藝晶圓代工產(chǎn)能過剩，晶圓代工廠不得不調(diào)整擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。消息人士指出，第二季度，中芯國(guó)際放慢 HV 晶圓代工產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)速度;力積電、晶合、華虹也暫停或者延后相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

　　環(huán)境惡化 市場(chǎng)下滑

　　顯示驅(qū)動(dòng)芯片行業(yè)慘淡主要受消費(fèi)電子市場(chǎng)不景氣的影響。

　　2023 年上半年，受通貨膨脹、地緣政治、市場(chǎng)提前透支等因素影響，消費(fèi)電子市場(chǎng)持續(xù)低迷，中國(guó)彩電市場(chǎng)銷量同比下降 12.2%，全球智能手機(jī)市場(chǎng)連續(xù)第五個(gè)季度下滑，全球 PC 出貨量連續(xù)第六個(gè)季度下跌……終端品牌廠對(duì)面板采購持謹(jǐn)慎態(tài)度，而面板廠也實(shí)施嚴(yán)格的產(chǎn)量控制和采購審查，波及供應(yīng)鏈，導(dǎo)致顯示驅(qū)動(dòng)芯片廠商普遍承壓。

　　奇景光電此前指出，由于總體經(jīng)濟(jì)持續(xù)不確定，因?yàn)槊姘蹇蛻舫掷m(xù)縮短需求預(yù)測(cè)時(shí)間表，奇景對(duì)產(chǎn)業(yè)能見度仍然有限。天鈺也認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)低迷，手機(jī)、電視及計(jì)算機(jī)等相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)需求疲弱，客戶下單趨緩是影響 6 月營(yíng)收滑落的主因。

　　消費(fèi)電子市場(chǎng)持續(xù)下滑還引起驅(qū)動(dòng)芯片庫存跌價(jià)損失、提前終止 LTA 而產(chǎn)生的賠償?shù)纫幌盗械倪B鎖反應(yīng)，使驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)廠商業(yè)績(jī)進(jìn)一步惡化。

　　目前，驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)廠商普遍存在高庫存，但是市場(chǎng)需求沒有回暖，驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格又持續(xù)下跌，他們皆面臨跌價(jià)損失的風(fēng)險(xiǎn)。奇景光電此前表示，第二季庫存水位仍略高于歷史水平。由于消費(fèi)疲軟加上對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的疑慮，持續(xù)對(duì)市場(chǎng)需求帶來挑戰(zhàn)，加劇科技產(chǎn)業(yè)的不確定性，半導(dǎo)體業(yè)界普遍覺得，庫存去化所需時(shí)間比原先預(yù)估更長(zhǎng)。上半年絕大部分顯示驅(qū)動(dòng)芯片廠商已經(jīng)遭遇庫存跌價(jià)損失。

　　進(jìn)入第三季度，消費(fèi)電子市場(chǎng)行情仍沒有明顯好轉(zhuǎn)，出現(xiàn)備貨旺季不旺的現(xiàn)象，顯示驅(qū)動(dòng)芯片庫存可能需要到第四季度才有可能恢復(fù)到正常水位，如果下半年顯示驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格繼續(xù)下滑，顯示驅(qū)動(dòng)芯片廠商還將進(jìn)一步承受庫存跌價(jià)損失。

　　此外，為了犧牲短期獲利以取得營(yíng)運(yùn)彈性及長(zhǎng)期收益，部分顯示驅(qū)動(dòng)芯片廠商上半年終止了一些 LTA(長(zhǎng)期產(chǎn)能協(xié)議)，也產(chǎn)生了一些費(fèi)用支出，使顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)廠商業(yè)績(jī)雪上加霜。據(jù)了解，為了改善新晶圓投片的成本結(jié)構(gòu)并保持競(jìng)爭(zhēng)力，奇景光電策略性的提前終止某些高成本的 LTA，導(dǎo)致第二季產(chǎn)生一次性提前終止費(fèi)用。由于 LTA 終止費(fèi)用巨大，奇景光電毛利率在第二季進(jìn)入谷底。

　　旺季不旺 拐點(diǎn)延后

　　今年第三季度原本是備貨旺季，但是晶圓代工卻做出反常舉措——通過降價(jià)或者折扣促銷，這說明第三季度旺季不旺。芯片設(shè)計(jì)從業(yè)者表示，目前客戶拉貨更保守，要求降價(jià)聲浪更大，下半年已無法期待傳統(tǒng)旺季效應(yīng)，旺季不旺幾乎成為定局，芯片設(shè)計(jì)廠商對(duì)下半年市場(chǎng)行情持保守態(tài)度。

　　同樣，顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)廠商普遍對(duì)下半年市場(chǎng)的預(yù)期不太樂觀。雖然顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)大廠此前對(duì)第三季度業(yè)績(jī)預(yù)期比較樂觀。聯(lián)詠預(yù)計(jì)，第 3 季在新產(chǎn)品方面預(yù)期將持續(xù)成長(zhǎng)，今年包括車用 TDDI、OLED 驅(qū)動(dòng) IC 等業(yè)績(jī)都可望增加，其中 OLED 產(chǎn)品線將有明顯成長(zhǎng)。雖然手機(jī) TDDI 需求減少，但該公司會(huì)擴(kuò)展新應(yīng)用，隨著新導(dǎo)入項(xiàng)目愈來愈多，今年相關(guān)業(yè)績(jī)也將成長(zhǎng)。但是分析人士指出，由于 TDDI 以及 IT 面板庫存回補(bǔ)需求已告一段落，下半年需求恐旺季不旺，預(yù)計(jì)聯(lián)詠第三季營(yíng)收可能大致與上季持平。

　　天鈺也對(duì)下半年?duì)I運(yùn)展望持謹(jǐn)慎看法。天鈺第二季受惠大尺寸面板急單注入，業(yè)績(jī)墊高，隨著客戶需求降溫，第三季營(yíng)收表現(xiàn)恐將旺季不旺，將較第二季滑落。

　　今年下半年市場(chǎng)如果不景氣，加之明年第一季度又是淡季，顯示驅(qū)動(dòng)芯片行業(yè)拐點(diǎn)可能推至明年第二季。

　　集微咨詢資深分析師王永攀指出，今年上半年，顯示驅(qū)動(dòng)芯片庫存水位雖有顯著降低，但整體仍處于去庫存階段;進(jìn)入第三季度，整體庫存趨于平衡，不過由于產(chǎn)能供應(yīng)仍然較為充足，以及消費(fèi)電子領(lǐng)域尚未有明顯好轉(zhuǎn)信號(hào)，使得手機(jī)驅(qū)動(dòng)芯片仍處于價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段，廠商仍面臨較大降價(jià)壓力;與中小尺寸有所不同的是，上半年大尺寸面板產(chǎn)能出清伴隨著價(jià)格上漲，導(dǎo)致大尺寸顯示驅(qū)動(dòng)芯片有止跌跡象。

　　" 總體來說，雖有車載顯示這一細(xì)分亮點(diǎn)存在，但整體顯示驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的真正拐點(diǎn)，尚需等消費(fèi)景氣回升以及芯片廠商的庫存水位降至更低水平后才能到來。" 王永攀說。